TTM: significado, dónde encontrar los valores del TTM y cómo calcularlo

¿Qué significa TTM?

TTM es un método para calcular los indicadores financieros de una empresa durante los últimos 12 meses. El concepto cubre un año financiero, no un año calendario. Por ejemplo, si comienzas a analizar la actividad de la empresa en septiembre de 2024, el TTM te ayudará a evaluar los resultados desde septiembre de 2023 hasta septiembre de 2024.

Para analizar el estado financiero de la empresa, se utilizan varios tipos de datos:

• Ingresos. Son los ingresos totales de la empresa por la venta de bienes o servicios durante los últimos 12 meses. Este indicador nos permite evaluar cuán efectivamente el negocio atrae nuevos clientes e incrementa las ventas.
• Ganancia neta. Los ingresos de la empresa después de deducir impuestos y otros gastos. La ganancia neta muestra si el negocio tiene la capacidad de pagar dividendos a los accionistas.
• GPA (Ganancia Por Acción). La ganancia neta total dividida por el número total de acciones activas. Al revisar la GPA, los inversores evalúan la rentabilidad de una acción, la comparan con ofertas similares de otras empresas y toman la mejor decisión.
• EBITDA. Las ganancias de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Refleja la eficiencia operativa y la condición financiera del negocio sin la influencia de factores externos.
• P/G (Relación Precio-Ganancia). La relación entre el precio de mercado de la acción y la ganancia por acción (GPA). Muestra cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de ganancias. Una relación P/G alta podría sugerir que los inversores esperan un crecimiento futuro, mientras que una P/G baja podría señalar que la acción está infravalorada o que la empresa tiene menores perspectivas de crecimiento.
• P/V (Relación Precio-Ventas). La relación entre la capitalización de mercado (el valor de todas las acciones) y los ingresos totales de la empresa. Un múltiplo P/S bajo generalmente indica que el negocio tiene un buen potencial de crecimiento. Por otro lado, un P/S alto muestra que las acciones de la empresa están sobrevaloradas.
• FCL (Flujo de Caja Libre). Todos los recursos financieros que quedan después de deducir los gastos de capital. Cuanto mayor sea el saldo restante, más oportunidades tendrá la empresa para financiar sus operaciones (pagar dividendos, comprar acciones, etc.).

A diferencia de los informes trimestrales y anuales, que pueden volverse obsoletos con el tiempo, el método de los Últimos Doce Meses (TTM) siempre refleja el estado actual de la empresa. Además, el TTM de la empresa suaviza las fluctuaciones estacionales y las distorsiones relacionadas con los factores de tiempo.

¿Por qué es esencial el TTM en el trading de acciones?

El TTM ofrece información actualizada, confiable y diversa sobre la situación financiera de las empresas. Esta herramienta es útil para traders e inversores debido a las siguientes características:

• Relevancia de los datos. El TTM se basa en los datos de los últimos 12 meses e incluye resultados publicados recientemente y cambios actualizados en las condiciones financieras.
• Métricas útiles. Métricas financieras como EBITDA, P/G y P/V ayudan a los inversores a evaluar con mayor precisión el rendimiento reciente de la empresa.
• Análisis comparativo. Los traders pueden usar un período de 12 meses para evaluar y comparar el rendimiento de diferentes empresas en la misma industria.
• Identificación de las tendencias y dinámicas de la empresa. Por ejemplo, si el análisis muestra un crecimiento constante de ingresos o ganancias durante varios años, esto puede indicar que el negocio es fiable.
• Análisis flexible. Con el método TTM, la situación de la empresa se evalúa a través de varios aspectos, que incluyen la rentabilidad, el crecimiento y la eficiencia.
• Rápida adaptación a las condiciones actuales del mercado. Los traders monitorean la resiliencia de la empresa frente a los cambios económicos a lo largo del año financiero.

El análisis TTM ayuda a los traders a identificar puntos de entrada y salida razonables al analizar el rendimiento financiero reciente de una empresa. Aunque ofrece valiosas perspectivas, los traders también deben considerar otras herramientas, como datos en tiempo real y tendencias del mercado, para adaptarse completamente a las condiciones cambiantes. El TTM puede facilitar una mejor toma de decisiones, pero los riesgos de inversión siempre están presentes, y el éxito en el mercado también depende de factores más amplios.

Dónde encontrar los valores del TTM

Los valores del TTM representan el desempeño financiero de la empresa durante los últimos 12 meses. Las cifras del TTM más importantes son Ingresos, Ganancia Neta, EBITDA, GPA, P/V, P/G y FCL. Puedes encontrar los valores actuales de los Últimos Doce Meses de ciertas empresas fuera de línea y en línea. Puedes consultarlos en:

• Registros financieros de la empresa. Cada empresa publica informes sobre sus ganancias y pérdidas cada trimestre y año. Estos informes contienen todos los detalles necesarios para calcular el TTM.
• Sitios de noticias financieras. Plataformas populares como Google Finance, Yahoo Finance, Bloomberg, MarketWatch y otras suelen contar con secciones específicas para publicar datos financieros actualizados de empresas internacionales.
• Brokers. Muchas plataformas de inversión también ofrecen acceso gratuito a información financiera.
• Plataformas analíticas. Recursos como Morningstar, Zacks o FactSet publican investigaciones detalladas sobre el estado actual de las empresas.
• Bases de datos abiertas. Encontrarás bases de datos profesionales en la web, como Bloomberg Terminal o Thomson Reuters.

Cómo calcular el TTM

Para calcular el TTM, necesitas considerar los siguientes datos:

• Datos del último año fiscal. Son los datos de un indicador financiero específico (por ejemplo, ingresos o ganancia neta) de los últimos 12 meses.
• Datos YTD actuales (año hasta la fecha). Todos los detalles financieros desde el inicio del año fiscal actual hasta el día presente.
• Datos YTD anteriores (año hasta la fecha). Todos los detalles financieros para el período correspondiente del año fiscal anterior.

Obtén una imagen clara de los ingresos de la empresa durante el último año siguiendo estos pasos:

1. Prepara los datos. Compila los informes 10-K (anuales) y 10-Q (trimestrales).
2. Suma los resultados financieros. Suma los resultados desde el comienzo del año fiscal actual (YTD actual) y los datos recopilados del año anterior (datos del año fiscal).
3. Resta los resultados de los datos YTD anteriores. Resta los datos recibidos desde el comienzo del año fiscal actual de los resultados del año fiscal anterior.

Fórmula

La siguiente fórmula realiza los cálculos:

Ejemplo

Imaginemos una empresa cuyos ingresos anuales (datos del último año fiscal) fueron $261.000. Los ingresos de la empresa desde el comienzo del año hasta el día de hoy (YTD actual) se muestran en la siguiente tabla:

Los ingresos de la empresa para el año anterior (datos YTD anterior) se muestran a continuación:

Ahora, aplicamos la fórmula del TTM:

TTM = datos financieros del último año fiscal + datos YTD actuales – datos YTD anteriores

TTM = $261.000 + $96.677 – $86.590 = $271.087

Por lo tanto, el TTM es $271.087.

Reflexiones finales

• Antes de invertir en acciones, asegúrate de que la empresa en la que planeas invertir sea confiable y financieramente sostenible. En este sentido, el análisis del TTM (Últimos Doce Meses) es tu herramienta más valiosa.
• Calcular el TTM de la empresa te permitirá evaluar el negocio y su potencial, identificar tendencias pasadas de crecimiento o disminución de ingresos, y elegir las acciones más prometedoras para invertir.
• Para calcular este índice, debes obtener el informe anual más reciente de la empresa, sumar todos los datos YTD disponibles del informe trimestral más reciente y restar los datos YTD del año anterior.