Dolar AS di Bawah Tekanan untuk Memulai Pekan yang Baru Ini Jelang Publikasi Penting The Fed

• Dolar AS tetap berada di bawah tekanan bearish yang moderat di awal pekan.
• Indeks Dolar AS mencatat pelemahan minggu lalu meskipun laporan pekerjaan bulan April optimis.
• Survei Kantor Pinjaman The Fed dapat mempengaruhi kinerja USD pada hari Senin.

Dolar AS (USD) berusaha keras untuk menemukan permintaan pada hari Senin dan Indeks Dolar AS (USD) tetap berada dalam jarak menyentuh level terendah multi-bulan yang ditetapkan di bawah 101,00 pada 14 April. Para investor akan mencermati Survei Opini Pejabat Senior Bank Sentral AS (Fed), yang dapat memberikan gambaran mengenai dampak kebijakan moneter ketat terhadap kondisi pembiayaan, untuk kuartal pertama pada hari ini. Publikasi ini dapat mendorong kinerja USD terhadap rival-rivalnya di akhir sesi Amerika.

Bahasa dovish The Fed dalam pernyataan kebijakan dalam menghadapi kesengsaraan perbankan menyebabkan USD melemah di paruh kedua pekan ini. Menjelang akhir pekan, saham-saham finansial mencatatkan kenaikan yang menentukan dan USD sulit untuk bertahan di tengah membaiknya mood risiko.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Gagal Mendapatkan Keuntungan dari Laporan Lapangan Pekerjaan yang Optimis

• Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls naik 253.000 pada bulan April, melampaui ekspektasi pasar sebesar 179.000 dengan selisih yang cukup besar. Pada catatan negatif, kenaikan 236.000 di bulan Maret direvisi lebih rendah menjadi 165.000.
• Tingkat Pengangguran turun ke 3,4% di bulan April dan inflasi upah tahunan, yang diukur dengan Penghasilan Rata-Rata Per Jam, naik tipis ke 4,4% dari 4,3%.
• Menilai data pasar tenaga kerja, "sejak musim semi 2022, penawaran tenaga kerja telah meningkat, tetapi permintaan tenaga kerja tidak. Tidak ada statistik lowongan pekerjaan untuk bulan April," kata Ulrich Leuchtmann, Kepala Valas dan Komoditas di Commerzbank. "Namun, tidak ada alasan untuk meyakini bahwa tingginya jumlah perekrutan baru merupakan kelanjutan dari tren ini: bahwa lowongan sedang diisi. Namun, hal ini tidak akan membantah peningkatan tekanan kebijakan moneter dan dengan demikian untuk carry USD yang lebih tinggi dan Dolar yang lebih kuat."
• Dow Jones Industrial Average yang sangat dipengaruhi oleh sektor finansial naik 1,65% pada hari Jumat dan Nasdaq Composite naik hampir 2%.
• Agenda ekonomi AS akan menampilkan data Inventaris Perdagangan Besar untuk bulan Maret.
• Para pelaku pasar juga akan mencermati komentar-komentar dari para pejabat The Fed.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di atas 3,4% setelah rebound pada hari Jumat.
• Indeks saham berjangka AS diperdagangkan bervariasi selama jam perdagangan Eropa hari Senin.
• CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan bahwa the Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan berikutnya.
• BLS akan merilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan April pada hari Rabu.

Analisis Teknikal: Indeks Dolar AS Tidak Menunjukkan Tanda-Tanda Pemulihan

Indeks Dolar AS (DXY) secara teknikal masih bearish dalam waktu dekat dengan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian yang berada di bawah 50. Selain itu, DXY mengakhiri pekan ini di bawah Simple Moving Average (SMA) 20 hari meskipun telah naik di atas level tersebut pada hari Jumat.

Pada sisi negatifnya, 101,00 (level statis, level psikologis) terletak sebagai support pertama sebelum 100,00 (level psikologis, level statis) dan 99,50 (level statis dari Maret 2022).

SMA 20 hari membentuk resistance dinamis di 101,60 menjelang 102,00 (level psikologis) dan 102,70 (SMA 50 hari).

Bagaimana Dampak Kebijakan The Fed terhadap Dolar AS?

Federal Reserve AS (The Fed) memiliki dua mandat: lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuan-tujuannya, namun harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, maka mereka akan mengetatkan kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario ini, Dolar AS (USD) kemungkinan akan menguat karena jumlah uang beredar berkurang. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika mereka khawatir akan meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam hal ini, USD diprakirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif (QT) atau pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyesuaikan ukuran neraca keuangannya dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada pembelian aset oleh The Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT adalah kebalikannya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif terhadap USD dan sebaliknya.