Harga Emas Terus Naik di Tengah Imbal Hasil yang di Tertinggi Multi-Tahun dan Konflik Timur Tengah

• Harga Emas terus naik karena para pengambil kebijakan The Fed memprakirakan bahwa imbal hasil obligasi yang lebih tinggi dapat menggantikan kenaikan suku bunga lebih lanjut.
• Rilis risalah FOMC dan data IHP diprakirakan akan memicu volatilitas.
• Bostic dari The Fed melihat kebijakan moneter saat ini bersifat cukup ketat dan yakin inflasi akan turun ke 2% tanpa memicu resesi.

Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikannya pada hari Rabu karena para pembuat kebijakan Federal Reserve (The Fed) terus mendukung suku bunga stabil di kisaran 5,25 hingga 5,50% hingga akhir tahun. Logam mulia ini juga memanfaatkan konflik yang semakin mendalam antara Israel dan Hamas, yang mungkin meluas hingga ke luar Gaza. Investor harus bersiap menghadapi volatilitas harga Emas menjelang rilis risalah pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) pada bulan September dan data Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan yang sama.

Bullion tetap menjadi pilihan investasi pertama minggu ini karena para pengambil kebijakan The Fed mengisyaratkan dukungan terhadap kebijakan suku bunga tidak berubah karena imbal hasil obligasi pemerintah AS di tertinggi multi-tahun. Para anggota FOMC memprakirakan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi dapat menggantikan pengetatan suku bunga lebih lanjut karena laju belanja dan investasi dapat melambat akibat biaya pinjaman yang lebih tinggi.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Terus Naik di Tengah Ketegangan Timur Tengah

• Harga Emas menunjukkan kenaikan baru mendekati $1.870,00 menjelang rilis risalah FOMC dan data inflasi produsen untuk bulan September.
• Rilis risalah FOMC untuk kebijakan moneter bulan September diprakirakan dapat memberikan penjelasan rinci di balik keputusan suku bunga stabil. Selain itu, prospek inflasi dan suku bunga akan diawasi dengan ketat.
• Untuk inflasi produsen AS, investor memprakirakan IHP bulanan tumbuh lebih lambat 0,4% dibandingkan 0,7% yang tercatat di bulan Agustus. IHP inti diprakirakan tumbuh dengan laju stabil 0,2% pada periode yang sama.
• Pada basis tahunan, IHP utama diprakirakan stabil di 1,6%. IHK Inti sedikit mempercepat laju ke 2,3% dibandingkan sebelumnya 2,2%.
• Logam mulia telah mendapatkan investasi yang signifikan dari investor minggu ini di tengah konflik di Israel/Palestina. Daya tarik terhadap Emas tetap optimis karena tema penghindaran risiko yang lebih kuat meningkatkan permintaan aset-aset safe-haven.
• Selain permintaan yang lebih tinggi terhadap aset-aset safe-haven, panduan suku bunga netral dari para pengambil kebijakan Federal Reserve telah membuat harga Emas tetap optimis.
• Pada hari Selasa, Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa risiko pengetatan yang berlebihan diprakirakan tidak akan melebihi risiko kenaikan suku bunga yang terlalu besar. Dia lebih lanjut menambahkan bahwa imbal hasil obligasi Pemerintah AS jangka panjang yang lebih tinggi dapat menggantikan tingkat suku bunga yang lebih tinggi karena hal tersebut akan menyebabkan penurunan belanja dan investasi.
• Pekan ini, Presiden Fed Dallas Lorie Logan tidak terlalu menekankan kenaikan suku bunga lebih lanjut jika imbal hasil obligasi Pemerintah AS jangka panjang tetap tinggi.
• Wakil Ketua Fed Philip Jefferson juga memperingatkan bahwa bank sentral harus sangat berhati-hati dengan kenaikan suku bunga lebih lanjut.
• Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic mengatakan pada hari Selasa bahwa kebijakan moneter saat ini bersifat cukup membatasi dan inflasi akan turun ke 2% tanpa memicu resesi.
• Indeks Dolar AS (DXY) mengalami penurunan selama lima hari dan stabil di bawah 106,00 di tengah membaiknya sentimen pasar dan menekan ekspektasi kenaikan suku bunga lagi dari The Fed untuk sisa tahun 2023.
• Menurut FedWatch Tool CME, para pedagang melihat peluang 86% The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 5,25 hingga 5,50%, yang telah ditetapkan sejak bulan Juli. Peluang kenaikan suku bunga satu kali lagi dalam dua pertemuan kebijakan moneter yang tersisa pada tahun 2023 telah turun ke 25%.
• Dolar AS memiliki potensi pemulihan setelah korektif karena perekonomian AS memiliki ketahanan di tengah kondisi pasar tenaga kerja yang ketat dan belanja konsumen yang kuat. Perekonomian global diprakirakan akan menghadapi bencana lebih lanjut akibat ketegangan Israel-Palestina.
• Ke depan, investor akan fokus pada data inflasi bulan September, yang akan memengaruhi kebijakan moneter The Fed di bulan November.

Analisis Teknis: Harga Emas Naik Mendekati $1.870

Harga Emas mencetak tertinggi baru mingguan di $1.870,00 karena imbal hasil obligasi Pemerintah AS jangka panjang turun dari puncak multi-tahun. Logam mulia ini pulih mendekati Exponential Moving Average (EMA) 20-hari di $1.871,00, namun sentimen pasar bisa berubah menjadi volatil di tengah pekan yang penuh data. Logam kuning secara umum masih bearish, diperdagangkan di bawah EMA 200-hari. Osilator momentum pulih dengan cepat setelah menjadi oversold.